ICO Global

Fondo de fondos FOND-ICO Global (FONDICO)

Son fondos de coinversión destinados a incentivar los fondos de las gestoras de capital riesgo tanto españolas como extranjeras para que destinen una parte de sus participaciones a empresas con actividad en España. Es el primer fondo de fondos público español inscrito en la CMNV en mayo 2013.

Gracias al FONDICO las startup y las empresas, en general, acceden con más facilidad a la financiación alternativa que aportan las sociedades de capital riesgo gracias a la aportación de fondos que hace el ICO a través de AXIS, directamente, a las sociedades de capital riesgo que resulten adjudicatarias.

Los 1.200 millones con los que está dotado el FONDICO se tienen que adjudicar en cuatro años. La primera convocatoria se adjudicó a finales del 2013 y, en 2014 se desarrollaron dos concursos más. El vencimiento del fondo de 1.200 millones euros es el año 2029.

El objetivo del FONDICO es invertir en las mejores entidades de capital riesgo autorizadas en España o cualquier estado miembro de la OCDE, complementado sus fondos con aportaciones adicionales que pueden llegar a ser como máximo del 50%, dependiendo del riesgo que asuma el fondo.

ICO Global

La necesidad de atracción de inversión privada (Los fondos seed per capita en España solo son de tres euros mientras que en Israel es de 142 euros, Estados Unidos es de 77 euros…) para la financiación de proyectos empresariales ha provocado la implicación gubernamental que, por medio de AXIS (sociedad de capital riesgo pública) y, concretamente, del instrumento FOND ICO GLOBAL dotado con 1.200 millones de euros se constituye como el primer fondo público destinado a complementar y coinvertir con los fondos de las sociedades de capital riesgo, con mayoría de capital privado.

El Fondo de fondos FOND-ICO Global pretende movilizar unos 3.000 millones de euros y promover la creación de unos 40-50 nuevos fondos de inversión privada. Todo ello, en cuatro años desde su creación en mayo de 2013.

Beneficiarios del Fondo ICO Global

Los beneficiarios finales son las empresas pymes de cualquier sector y en cualquiera de sus fases: semilla, iniciales, desarrollo, crecimiento e internacionalización.

Los fondos interesados deben presentarse a los diferentes concursos que va convocando AXIS. Si el fondo se dirige a empresas en fase más semilla y, por tanto, con mayor riesgo puede llegar a conseguir coinversión de hasta el 40%. El fondo adjudicatario es el que decide en qué empresas invierte. Ya se han celebrado dos concursos públicos que han despertado gran interés por el elevado número de solicitudes.

En el primer concurso del FONDICO, AXIS  ha adjudicado tres fondos de Venture capital y tres de Capital expansión con los que ha comprometido 198 millones de euros de los 1.200 disponibles, habiendo conseguido movilizar 685 millones. En abril de 2014 el primer fondo tomó participación en una primera empresa. En junio de 2014 se realizó la primera transferencia para el fondo Diana Capital II, FCR, gestionado por la entidad de capital riesgo (private equity) Diana Capital especializada en la inversión en empresas en crecimiento.

El segundo paso del ICO global será para el fondo Reemprende empresa y crecimiento FCR gestionado por Ambar Capital y Expansión que utilizará los recursos recibidos a la inversión en proyectos de emprendimiento social.

Las otras entidades de capital riesgo que recibirán recursos de FOND ICO Global, próximamente, son Adara VPCorpfin CapitalPortobelloSuma Capital.

El segundo concurso para la selección de cuatro empresas gestoras de capital expansión y otras cuatro de venture capital ya está adjudicado también. La mitad son fondos extranjeros y se prevé que financien a 100 empresas españolas: Ha adjudicado 248 millones de euros (191 para expansión y 57 para venture), habiendo conseguido movilizar 3.785 millones de euros. El primero cuenta hasta con 70 millones de euros, 15 veces el capital comprometido por cada gestora financiados por AXIS mientras que el segundo cuenta con 20 millones de euros y 20 veces el capital comprometido por cada gestora seleccionada (el 30% y 40% del tamaño de cada fondo respectivamente). Se presentaron 24 fondos, 15 de expansión y 9 de venture (solo se aprueban el 33% de las solicitudes, )

La tercera convocatoria fue del 11 de julio de 2014 e incluye como novedad capital para fondos de incubación y para deuda.

La cuarta convocatoria: 4T 2014 del 28 de noviembre.

Contribución del FONDICO

Las dos convocatorias adjudicadas han conseguido comprometer la financiación de 1.325 millones de euros, lo que supone triplicar la cantidad de fondos. Los fondos captados por el capital riesgo en España en el 2012 solo fueron de 447 millones.

Ventajas de FONDICO al capital riesgo

  • Ayuda a la creación de nuevos fondos privados, actuando como inversor ancla.
  • Tractor de capital extranjero y de apalancamiento de capital privado.
  • Impulso a la financiación no bancaria para apoyar a las empresas españolas en todas sus fases de desarrollo.

A los inversores

  • Dilatada experiencia en coinversión.
  • Partner alineado.
  • Más capacidad para acceder a oportunidades de inversión mas grandes y convertir el crecimiento de participadas.
  • Presentación de oportunidades de inversión, preferencia a ir con otros fondos.

A las empresas

  • Estabilidad en el accionariado a largo plazo.
  • Alineación con el resto de accionistas.
  • Adaptación a las necesidades de la empresa según sus fases.

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